IES ENERGY BRIEF: Пазарът на петрол започва да работи. Най-накрая!

Opinion Article Professor Samuele Furfari, May 2020 

* Последната творба на Самуеле Фурфари е двутомна книга от 1200 страници „Променящият се свят на енергията и геополитическите предизвикателства“.

Последиците от Covid-19 върху петролните продукти

През март 2020 г., по геополитически причини, Русия отказа да продължи напред със Саудитска Арабия със сделката OPEC+, свързана с намаляване добива на петрол. Вече бяха налице и тревожните признаци, че търсенето на петрол може да спадне поради коронавируса в Китай. Москва отказа молбата на Рияд да спазва ограниченията на добива, за да подкрепи цената. Саудитска Арабия, реагира по обратния начин и заяви намерението си да увеличи добива на суров петрол до над 10 милиона барела на ден през април, след като сделката с ОПЕК+ изтича в края на март. Освен това саудитите обявиха намаляване на цената с 6 до 8 долара за барел за всичките си видове суров петрол до всички дестинации. Последицата, не след дълго е налице: цената на суровината спадна до около 32 долара за барел. Фючърсите на петрола претърпяха най-голямата си ежедневна загуба след 1991 г. по време на войната в Персийския залив.

Тази геополитическа схватка се случва в неподходящия момент. Коронавирусната епидемия убива много повече в Европа и САЩ, отколкото в Китай (официално!). Драстичните мерки, предприети навсякъде, за да се ограничи пандемията, имаха радикални последици за икономиката. На фона на резкия спад на икономическата активност, търсенето на петрол е в свободно падане. Очевидно е: самолетите, които не летят, колите, които стоят в гаража, пустите ресторанти, затворените кина и стадиони, отменените ваканции причиняват потреблението на петролни продукти. Когато възникнат сривове на огромен пазар, спекулантите бързо се опитват да се възползват от нестабилността.

Отрицателна цена

Когато електричеството от вятърни или слънчеви източници редовно се „продава“ на отрицателна цена, защото природата произвежда, когато пазарът не иска, никой не се обижда. И все пак тази неестествена цена идва от джоба на всички потребители. Ние приемаме – или по-скоро не говорим за това – защото цената е „зелена“ и следователно е добра. Но е достатъчно петролът да се продава за няколко минути на отрицателна цена, всички медии, и по-специално за социалните медии, за да се развихрят.

Освен това възникна проблем със съхранението. Както при всяка суровина, между производството и потреблението има различни степени на обеми на съхранение. Икономическият срив, причинен от Covid-19, доведе до огромен, неочакван и почти моментален спад на търсенето на петролни продукти. Но добивът не спира веднага. След като добивните дейности, особено в офшорната зона, се прекратят, са нужни месеци, за да се рестартират и затова се правят опити да не се затварят веднага. Следователно добивът  на петрол продължава известно време и не намалява толкова бързо, след като търсенето падна. Необходимо е да се съхранява тази продукция. Според Kpler SAS към 20 април в световен мащаб на сушата в складове за суров петрол се намират малко под 3,5 милиарда барела, а плаващите складове са за 153 милиона барела. Според Offshore Energy има 27 нефтени танкерни кораба, с повече от 20 милиона барела суров, закотвени край бреговете на Южна Калифорния, които чакат да разтоварят своите товари. Така че, запасите от петрол са наситени, танкерите и супертанкерите все още имат известен капацитет, но цените за съхранение са се взривили. Понякога е по-евтино да продаваш на загуба, отколкото да плащаш за съхранение.

По този начин цената на WTI остава ниска ($ 11 към момента на писането), изненадващо ниска за стандартите, към които сме свикнали след октомври 2014 г. Запасите са толкова големи, че ще са необходими месеци или дори година или две, в зависимост от силата на възстановяването, за да ги върнете към нормалното ниво на пазара на флуиди.

Пазарът на петрол започва да работи

Да, петролният пазар започва да работи и е твърде лошо, ако търговците губят пари! Жалко също за страните, които вече не могат да играят с  геополитическата карта. Кризата на Covid-19 разкри пред широката общественост и пред някои журналисти, които се фокусираха върху „края на петрола“, че основният енергиен пазар (35% в ЕС) функционира и вече не е под контрола на страните от ОПЕК ; нито на ОПЕК плюс Русия (ОПЕК+).

Тези статии, анализи и коментари са възможни само благодарение на вашата съпричастност и дарения, които са единствените гаранти за независимост и обективност в работата на екипа на Алтернативи и Анализи.
Подкрепете ни.

Никой не може да предвиди кога икономическото възстановяване ще доведе до потребление, близко до нивата преди кризата (близо 100 милиона барела на ден). В резултат на това могат да се очакват необичайно ниски цени на петрола в период на спиране на добива и далеч след него. Разбира се, веднага след като самолетите възобновят нормалния си ход, камионите започнат да превозват суровини или готови продукти, а автомобилният транспорт се възобновява, търсенето ще позволи на петролните компании да излязат постепенно от застоя.

Тревожно явление?

Самите хора, които не могат да издържат на кризата в петролната индустрия, изглежда са загрижени за това, колко неприятни неща ще се случат в този сектор. Тъй като 90% от резервите са собственост на държави и компаниите от тези страни, особено в Близкия изток, което не са в пазарни икономики, то няма какво да се притесняват: те няма да фалират. От друга страна, в свободния свят ще има бизнес фалити сред онези, които работят по прозрачни пазарни правила Тъжно е, но това е част от живота в пазарната икономика. Това ще доведе до евтини поглъщания от страна на онези, които са имали средства за съпротива по време на тази криза. В края на 90-те години вече имаше вълна от консолидации, като всеки път се създаваше група, по-мощна от сбора на нейните части. Exxon купи Mobil за 82 милиарда долара, след което последва частична реформа както на времето се случи със Стандарт Ойл на Рокфелер. BP се сля с Amoco. Белгийската Petrofina се сля с Total, което доведе до окрупняване, като Total погълна след това и френската компания Elf.

Разбира се, същото ще се случи и в бизнеса с шистов петрол в САЩ. Но това не е нищо ново. Често обичам да си спомням, че през декември 2009 г., когато по време на COP-15 в Копенхаген, ЕС се опитваше да убеди развиващите се страни да го следват, за да намалят емисиите си на CO2 с 20%, с обещанието за 7,7 милиарда евро помощ. ExxonMobil купи неизвестната XTO Energy за 41 милиарда долара. Идеята беше да се приберат находищата, които малката компания притежаваше, докато големите компании не бяха осъзнали мащаба на промяната, включително геополитическата промяна, която този шистов петрол ще създаде. Ще се осъществят и други придобивания, този път мотивирани от необходимост.

Какво ще се случи утре?

Петролът е от съществено значение и следователно ще продължи да бъде черно злато. Петролът е не само необходим; той също е в изобилие. Ако запасите от нефт са били 357 милиарда барела през 1965 г., 684 милиарда барела през 1980 г., те са 1,730 милиарда барела през 2018 г. (виж фигура 1) и преди всичко те са по-добре диверсифицирани и разпределени, отколкото по време на петролните шокове през 70-те години.

Figure 1 Oil reserves (BP 2018 data)- Петролни запаси

Всички страхове за края на петрола и неговите последици – геополитическите санкции – бяха пометени от технологичните иновации, които създадоха тази нова реалност, определяща за геополитиката на света. В тази нова петролна парадигма цената следователно ще бъде окончателно определена предимно от търсенето, тъй като за доставките много добиващи петрол страни нямат друг избор, освен да продават петрол, ако искат да имат приходи. Това става за втори път в историята; първият беше в началото на добива на петрол, когато новият продукт е скъп, защото доставките бяха оскъдни. След това никога не сме имали ясна връзка между търсенето на петрол и цената (виж фигура 2).

Figure 2

Геополитическите последици вече са доста видими, с много силно преоразмеряване на Иран и близък фалит на Венецуела, страна, която има най-големите запаси от петрол в света. Нека отбележим, че по същите причини пазарът на природен газ също става текущ и динамичен, така че цените на едро на газ, а следователно и на електроенергията, произведена от този газ, ще имат тенденция към намаляване. В резултат на това по-нататъшното развитие на периодично възобновяеми енергийни източници ще изисква все повече субсидии. Следователно, зелената сделка ще бъде по-скъпа, отколкото някои хора си представят.

Коронавирусната криза повлия на глобалната икономика като цяло. Въпреки това тя подчерта глобалната промяна на парадигмата: изкопаемите горива остават от съществено значение за здравеопазването и икономиката ни – накратко, на нашия живот. Те няма да бъдат изоставени бързо и Зеленият план на ЕС няма да бъде толкова лесен за изпълнение, както ни се представя.

Политически коректните изявления на Shell (или BP), че те ще постигнат въглероден неутралитет след 30 години (остава да се види дали тези съобщения означават нулев петрол) по никакъв начин няма да нарушат огромния и неизбежен петролен пазар, страните извън ЕС ще се погрижи за това.

В момента нефтохимическата промишленост е в затруднение, поради затварянето или намаляването на дейностите на рафинериите, причинено от спада на транспорта. Тази ситуация може дори да доведе до недостиг в нефтохимическата верига, ако кризата продължи. Но впоследствие ще се възползва от новата ситуация, благодарение на устойчиво ниската цена на нафтата.

ICIS, консултантска фирма в сектора, изчислява, че от 12,1 милиона барела, дестилирани ежедневно в Европа, 6,6 милиона барела са неадресирани, като намалението от 2,2 милиона барела вече е ефективно. В резултат на това нафтата  става все по-оскъдна и цената й се повишава. ICIS изчислява, че 26% от пазара на етилен в Европа е изложен на риск. Цената на суровината може да се увеличи. След това обаче, когато цената на петрола и по този начин на нафтата е трайно ниска, производствената цена на нефтохимикалите и по този начин на пластмасите ще остане ниска.

Бих искал да използвам тази възможност, за да запозная читателя с важността на пластмасата. Всички изображения на лаборатории или болници, които виждаме в момента, показват, че без пластмаса няма да има нищо от това. И пластмасата се произвежда от петрол.

Много политици не могат да видят гората заради  дървото. Откровението не е ниската цена на петрола, а промяна в парадигмата, която преживяваме. Нефтът – но също така и природният газ – е толкова изобилен, че спешно трябва да променим ключа си към разчитането на геополитиката на енергията и нейната последица, а именно енергийната политика.

Благодарим ви за даренията в PayPal и по директната сметка на сдружението Алтернативи и Анализи IBAN BG58UBBS80021090022940